全球海上鉆井行業(yè)迎來(lái)新一輪洗牌

2015-11-27   來(lái)源：潤(rùn)滑油情報(bào)

    近年來(lái)，海上油氣開(kāi)發(fā)尤其是深海資源開(kāi)發(fā)，已經(jīng)成為全球油氣勘探的重點(diǎn)領(lǐng)域。目前，全球深水投資占海上總投資的1/3；深水項(xiàng)目占全球海上項(xiàng)目的1/4；在全球排名前50的超大項(xiàng)目中，3/4是深水項(xiàng)目。近5年來(lái)，全球重大油氣發(fā)現(xiàn)中的70%來(lái)自水深超過(guò)1000米的水域。當(dāng)前，深水油氣產(chǎn)量大約占海上油氣總產(chǎn)量的30%。

隨著深海開(kāi)發(fā)力度的加大和經(jīng)濟(jì)效益的不斷顯現(xiàn)，國(guó)際大型鉆井承包商緊跟市場(chǎng)變化，紛紛對(duì)公司投資和裝備戰(zhàn)略做出重大調(diào)整。
Transocean、Noble及Seadrill等公司逐漸剝離或出售老舊低端鉆井裝備，僅保留部分高端淺水裝備，并積極進(jìn)軍高端深水裝備領(lǐng)域，全球海上鉆井行業(yè)正經(jīng)歷史上最大的建造高峰與報(bào)廢拆解高峰，也在經(jīng)歷一場(chǎng)顛覆性的行業(yè)整合與行業(yè)分化。

全球海上鉆井行業(yè)發(fā)展情況綜述

● 過(guò)去10年全球海上鉆井市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大

隨著全球油氣勘探開(kāi)發(fā)投資的不斷增加，2005－2014年全球油田服務(wù)市場(chǎng)收入規(guī)模擴(kuò)大2.6倍，平均年復(fù)合增長(zhǎng)率11%。2014年，全球油田服務(wù)市場(chǎng)總收入達(dá)到4389億美元，比上年增加9%，其中海上鉆井收入615億美元，比上年增長(zhǎng)8%。

2014年海上鉆井業(yè)務(wù)占整個(gè)油服行業(yè)收入的14%，是整個(gè)油田服務(wù)市場(chǎng)中占比最高的業(yè)務(wù)板塊。

● 全球各類在役及在建鉆井船累計(jì)總量將突破千艘

隨著上一輪周期油價(jià)高企，全球海上油氣勘探開(kāi)發(fā)投資不斷加大，鉆井裝備數(shù)量增長(zhǎng)迅猛。截至2014年底，全球投產(chǎn)的鉆井平臺(tái)總數(shù)836座，其中，自升式平臺(tái)533座，半潛式平臺(tái)190座，深水鉆井船113艘，占比分別為63%、23%和14%。

預(yù)計(jì)到2020年，全球全部出廠平臺(tái)總數(shù)量將達(dá)到1056座，其中，自升式平臺(tái)673座，半潛式平臺(tái)220座，深水鉆井船172艘。

● 淺水常規(guī)平臺(tái)和深水高端平臺(tái)的地域分布差異明顯

目前，在役及在建的鉆井平臺(tái)地區(qū)分布差異明顯。超過(guò)40%的自升式平臺(tái)分布在中東和亞太等以淺水資源為主的地區(qū)，其中中東地區(qū)166座，亞太地區(qū)110座。
中深水半潛式平臺(tái)主要分布在歐洲、美洲海域及遠(yuǎn)東地區(qū)，其中歐洲46座，美洲海域41座，遠(yuǎn)東地區(qū)34座。2/3的超深水鉆井船分布于美洲海域、墨西哥灣、西非和遠(yuǎn)東地區(qū)，其中美洲海域48艘，墨西哥灣38艘，西非29艘。

● 鉆井業(yè)正歷經(jīng)第二次投產(chǎn)高峰，新增裝備中高端裝備比重大

縱觀整個(gè)鉆井行業(yè)發(fā)展史，自1958年第一座海上鉆井平臺(tái)問(wèn)世以來(lái)，海上鉆井業(yè)經(jīng)歷了兩次建造高峰期。

首次建造高峰期發(fā)生在1979-1984年，這期間共計(jì)有259座鉆井平臺(tái)投產(chǎn)，其中有212座自升式平臺(tái)、41座半潛式平臺(tái)和6艘深水鉆井船，建造的平臺(tái)以適用于淺水作業(yè)的自升式鉆井平臺(tái)為主，數(shù)量占該期間建造量的八成以上，其余二成基本是中深水作業(yè)的半潛式鉆井平臺(tái)，超深水平臺(tái)建造數(shù)量甚少。

自2008年起全球鉆井業(yè)步入第二個(gè)投產(chǎn)高峰期，預(yù)計(jì)持續(xù)到2017年結(jié)束。這期間共計(jì)有524座鉆井平臺(tái)投產(chǎn)，其中有312座自升式平臺(tái)、85座半潛式平臺(tái)和127艘深水鉆井船，淺水常規(guī)市場(chǎng)供應(yīng)日趨飽和，深水高端裝備具備增長(zhǎng)潛力，建造數(shù)量占比超過(guò)40%。2015年建造投產(chǎn)數(shù)據(jù)達(dá)到峰值，預(yù)計(jì)全年共94座鉆井平臺(tái)投產(chǎn)，由于當(dāng)前油價(jià)處于低位，鉆井平臺(tái)大量投產(chǎn)勢(shì)必對(duì)使用率和日費(fèi)造成較大壓力，短期內(nèi)海上鉆井平臺(tái)出現(xiàn)供過(guò)于求的局面。

● 鉆井市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，加速老舊平臺(tái)報(bào)廢拆解

截至2014年底，全球在役自升式平臺(tái)的平均船齡是22.3年，約一半的自升式平臺(tái)服役年限超過(guò)25年，根據(jù)鉆井平臺(tái)報(bào)廢年限為35年的設(shè)計(jì)規(guī)定，2020年將有大批自升式平臺(tái)陸續(xù)報(bào)廢。在役的深水鉆井船的平均船齡是10.1年，六成以上的深水鉆井船是近5年新出廠的裝備。

可以看出，近年來(lái)新出廠或即將出廠的自升式鉆井平臺(tái)在很大程度上是為了彌補(bǔ)可能陸續(xù)報(bào)廢的老舊裝備，半潛式鉆井平臺(tái)的建造速度已經(jīng)明顯放緩，甚至許多國(guó)際大型鉆井承包商已經(jīng)基本舍棄半潛式平臺(tái)的建造，而是將更多的精力集中于建造作業(yè)適應(yīng)性更廣闊的深水鉆井船。

按照海上鉆井平臺(tái)設(shè)計(jì)使用壽命35年的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)推斷，2020年前將報(bào)廢或拆解自升式平臺(tái)數(shù)288座，半潛式平臺(tái)數(shù)88座，深水鉆井船數(shù)17艘。這意味著在未來(lái)幾年，全球鉆井市場(chǎng)將經(jīng)歷史上最大一次拆解潮。

據(jù)此推算，到2020年，全球在役鉆井平臺(tái)總數(shù)約為672座，其中自升式平臺(tái)385座，半潛式平臺(tái)132座，深水鉆井船155艘，占比分別為57%、20%和23%。從全球海上鉆井平臺(tái)結(jié)構(gòu)的顛覆性調(diào)整可以看出，全球勘探開(kāi)發(fā)向深水轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)明顯，中深水裝備已逼近裝備總量的一半，超深水裝備將占據(jù)海上鉆井裝備總量的近1/4。

● 近期低油價(jià)使得深水鉆井市場(chǎng)暫時(shí)受挫

自2014年下半年以來(lái)的油價(jià)下跌給全球鉆井市場(chǎng)的潛在復(fù)蘇帶來(lái)了巨大的不確定性。由于石油公司紛紛推遲勘探方面的投資，目前很難斷言鉆井市場(chǎng)何時(shí)才能全面復(fù)蘇。在此背景下，鉆井船使用率出現(xiàn)明顯波動(dòng)。IHS的數(shù)據(jù)顯示，受油價(jià)下跌影響，一向表現(xiàn)平穩(wěn)的深水鉆井船平均使用率迅速下降。

2015年6月，深水船平均使用率為81.7%，同比下降17.5%；半潛式鉆井平臺(tái)使用率為76.4%，同比下降7.7%；自升式平臺(tái)使用率為76.3%，同比下降12.6%。

雖然與去年同期相比各類深水鉆井船平均使用率都有所下降，但是從長(zhǎng)期看海上深水開(kāi)發(fā)仍將是未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)方向。

全球主要海上鉆井公司整合加劇，淺水與中深水的分化序幕啟動(dòng)

Transocean公司先兼并再分拆，形成低端及中高端兩個(gè)公司，瑞士Transocean公司繼2007年11月斥資170億美元兼并美GlobalSantaFe公司之后，2011年10月又斥資14.3億美元兼并挪威Aker鉆井公司，2012年9月將37艘標(biāo)準(zhǔn)自升式平臺(tái)和1艘駁船打包出售給剛組建的Shelf Drilling公司。

Shelf Drilling公司由Castle Harlan、CHAMP和Lime Rock Partners等三家私募基金公司投資成立，總部設(shè)在迪拜，專注于淺水鉆井市場(chǎng)，擁有3500名來(lái)自原Transocean公司的員工，主力市場(chǎng)分布在亞洲、非洲和中東地區(qū)。

如果說(shuō)Transocean的此次出售資產(chǎn)是為了緩解2010年4月墨西哥灣漏油事故造成的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，那么，2014年全球另一家重量級(jí)海上鉆井公司美國(guó)Noble公司的拆分，則預(yù)示著海上鉆井行業(yè)淺水常規(guī)與深水高端之間的分化的大幕已經(jīng)正式拉開(kāi)。2Noble公司分拆成低端和高端兩個(gè)公司2014年4月，Noble公司宣布按照鉆井深淺標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范將公司分拆成兩個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)高度集中的公司。

Noble公司將繼續(xù)擁有并經(jīng)營(yíng)高規(guī)格的鉆井裝備，將業(yè)務(wù)集中于深水和超深水鉆井船，以及惡劣環(huán)境作業(yè)的高規(guī)格半潛式鉆井平臺(tái)和自升式鉆井平臺(tái)市場(chǎng)。

另一家新成立的海洋鉆井公司將按照較低的鉆井標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范擁有和運(yùn)營(yíng)船隊(duì)，包括5艘鉆井船、3座半潛式鉆井平臺(tái)、34座自升式鉆井平臺(tái)、2艘支持船和1艘海上浮式生產(chǎn)儲(chǔ)卸油裝置（FPSO）。

Noble的總裁David W. Williams表示：“分拆兩個(gè)公司的目的促進(jìn)我們整體業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，高規(guī)格和深海鉆井公司將繼續(xù)訂造新船，通過(guò)執(zhí)行擴(kuò)張策略增強(qiáng)船隊(duì)實(shí)力。通過(guò)拆分業(yè)務(wù)，兩個(gè)公司將能更好地針對(duì)船隊(duì)找到各自的特定市場(chǎng)，提升船隊(duì)的整體價(jià)值。”3Seadrill公司逐步向旗下的Seadrill Partners公司注入高端資產(chǎn)Seadrill公司成立伊始，就明確了發(fā)展戰(zhàn)略-面向全球發(fā)展深水鉆井業(yè)務(wù)。通過(guò)興建深水鉆井裝置，在以往少有人涉足的深水領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟。

此后，通過(guò)不斷的優(yōu)化重組，剝離低端業(yè)務(wù)和非主營(yíng)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步加強(qiáng)深水業(yè)務(wù)力量。具體措施包括放棄FPSO業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)讓低端的鉆井輔助平臺(tái)和自升式鉆井平臺(tái)，以及收購(gòu)高端鉆井裝置等。

2015年6月17日，Seadrill公司發(fā)布公告，將把第六代深水鉆井船West Polaris出售給其控股公司Seadrill Partners LLC。West Polaris目前在安哥拉為埃克森美孚提供作業(yè)服務(wù)，平均作業(yè)日費(fèi)超過(guò)45萬(wàn)美元，合同期到2018年3月，對(duì)West Polaris的資產(chǎn)劃撥出售似乎也預(yù)示著Seadrill公司淺水業(yè)務(wù)與深水業(yè)務(wù)分離序幕的拉開(kāi)。

全球海上鉆井行業(yè)分化整合動(dòng)因分析

全球油氣資源勘探開(kāi)發(fā)重點(diǎn)的轉(zhuǎn)移，引領(lǐng)海上鉆井業(yè)逐步走向深海海洋是全球油氣資源的重點(diǎn)接替區(qū)之一，深水將成為未來(lái)海上油氣開(kāi)發(fā)的主戰(zhàn)場(chǎng)。

預(yù)計(jì)2020年全球油氣產(chǎn)量比2015年增加10%，這些增加的產(chǎn)量將主要來(lái)自巴西、安哥拉和尼日利亞等深海地區(qū)的石油和淺海區(qū)域的天然氣資源。

相對(duì)于海上油氣產(chǎn)量，未來(lái)陸上油氣產(chǎn)量將保持溫和增長(zhǎng)，2015-2020年產(chǎn)量的平均年復(fù)合增長(zhǎng)率為1.5%，累計(jì)增長(zhǎng)8.0%。同期，淺水區(qū)域油氣產(chǎn)量增長(zhǎng)平穩(wěn)，產(chǎn)量平均年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.0%，累計(jì)增長(zhǎng)10.4%；深水區(qū)油氣產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速，產(chǎn)量平均年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.7%，累計(jì)增長(zhǎng)44.8%。

深水投資回報(bào)率高，促使國(guó)際大型鉆井承包商紛紛將目光轉(zhuǎn)向深海隨著陸地和淺水資源開(kāi)發(fā)技術(shù)的成熟，以及開(kāi)采難度的加大，這些區(qū)域利潤(rùn)空間逐漸降低，具備區(qū)域開(kāi)發(fā)規(guī)模的深水市場(chǎng)將成為未來(lái)20～30年全球油氣開(kāi)發(fā)的主攻方向。深水項(xiàng)目往往在初始階段投資額較高，開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)，但后期產(chǎn)量普遍較高，規(guī)模效益凸顯，內(nèi)部收益率高，后續(xù)追加投資和維護(hù)成本相對(duì)較低。

國(guó)際上大型石油公司青睞深水項(xiàng)目，因此，多年來(lái)深水鉆井船始終保持較高的使用率，擁有深水鉆井船的高端鉆井承包商持有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，深水鉆井船的日費(fèi)水平通常是自升式平臺(tái)的3～4倍，投資回報(bào)率相對(duì)較高。

2015年6月，深水鉆井船平均日費(fèi)為49.7萬(wàn)美元，半潛式平臺(tái)為40.1萬(wàn)美元，自升式平臺(tái)為14.4萬(wàn)美元。

深水油氣項(xiàng)目受外部因素影響小，投資保持相對(duì)穩(wěn)定2014年下半年國(guó)際原油價(jià)格大跌以來(lái)，全球深水油氣項(xiàng)目所受影響不大，勘探開(kāi)發(fā)保持穩(wěn)定。

根據(jù)深水油氣業(yè)務(wù)在歷次油價(jià)波動(dòng)中的表現(xiàn)，多家分析機(jī)構(gòu)的分析結(jié)果是油價(jià)保持在60美元/桶的水平時(shí)，對(duì)深水項(xiàng)目不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的影響，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期，深水油氣業(yè)務(wù)發(fā)展依然具有較好的前景。

在2015年的投資中，許多國(guó)際大石油公司在降低總投資的同時(shí)，卻增加了對(duì)深水的投資，例如，雪佛龍2015年縮減了13%的總投資，但深水投資依然維持在35億美元。

國(guó)際大型石油公司對(duì)鉆井承包商的準(zhǔn)入門檻高，普通承包商無(wú)競(jìng)標(biāo)資格高端作業(yè)者諸如埃克森美孚、BP、殼牌等公司對(duì)服務(wù)于他們的鉆井承包商的設(shè)備及技術(shù)考量標(biāo)準(zhǔn)設(shè)有很高的門檻，并逐步提高，只有那些擁有深水高端裝備和開(kāi)發(fā)技術(shù)的承包商才能夠獲得競(jìng)標(biāo)資格，而普通承包商難以進(jìn)入深水高端開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。只有這類高端作業(yè)者才敢于在各區(qū)域嘗試深水和惡劣環(huán)境的勘探開(kāi)發(fā)，因此在這些區(qū)域的競(jìng)爭(zhēng)程度相對(duì)有限。

結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)，全球油氣勘探熱點(diǎn)逐步向“天然氣、深海、環(huán)北極”等新領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，目前全球油氣資源的分布除第一大油氣聚集區(qū)中東波斯灣（平均水深150米）外，其余排在前幾位的油氣富集區(qū)均以深水資源為主，淺水市場(chǎng)開(kāi)發(fā)潛力基本飽和。

雖然目前低油價(jià)條件下，高端市場(chǎng)暫時(shí)受挫，但從長(zhǎng)期看，未來(lái)20年深水市場(chǎng)是主攻方向。具備戰(zhàn)略前瞻性視野的國(guó)際鉆井承包商，都在及時(shí)調(diào)整裝備結(jié)構(gòu)，搶占市場(chǎng)先機(jī)，逐漸剝離日近飽和的淺水鉆井裝備，將主要資源和資本投資轉(zhuǎn)向深水高端裝備，半潛式鉆井平臺(tái)和鉆井船的需求將增加，防噴器升級(jí)換代將適應(yīng)滿足更加苛刻的安全法規(guī)、惡劣海況、高溫高壓作業(yè)需求，加快推進(jìn)海洋工程裝備走向深海。

同時(shí)，鉆井承包商不斷提升自身運(yùn)營(yíng)能力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，基于對(duì)市場(chǎng)做出準(zhǔn)確的分析和判斷基礎(chǔ)上，調(diào)整發(fā)展策略，選準(zhǔn)優(yōu)質(zhì)客戶，滿足客戶需求，史上最大的鉆井行業(yè)分化與結(jié)構(gòu)調(diào)整預(yù)計(jì)在2025年前完成。因此，做好戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與價(jià)值轉(zhuǎn)移，多方式積極布局深海油氣勘探開(kāi)發(fā)是中國(guó)能源公司和鉆井公司海外業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

在當(dāng)前全球勘探開(kāi)發(fā)的大背景下，中國(guó)鉆井公司面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，積極拓展深海油氣領(lǐng)域，調(diào)整優(yōu)化裝備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，培育儲(chǔ)備高端技術(shù)人才，將成為鉆井公司參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)并取得成功的關(guān)鍵因素。中國(guó)海上鉆井公司應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，根據(jù)全球鉆井行業(yè)新趨勢(shì)新格局，制定前瞻性的發(fā)展戰(zhàn)略，為未來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。