“大胃王”中國發(fā)力！美國原油時代已經(jīng)終結(jié)，中國將奪回定價權(quán)？

2017-11-02 作者：　潤滑油情報網(wǎng)   來源：

摘要：最近，國際油價一路飆升，布倫特原油已經(jīng)從6月的低點(diǎn)反彈了將近40%；與此同時，鐵礦石、煤炭、銅、鋁、橡膠等商品價格也在上漲。國際大宗商品價格為何近期紛紛反彈？數(shù)據(jù)表面，這一切很可能與中國有關(guān)。

最近，國際油價一路飆升，布倫特原油已經(jīng)從6月的低點(diǎn)反彈了將近40%；與此同時，鐵礦石、煤炭、銅、鋁、橡膠等商品價格也在上漲。國際大宗商品價格為何近期紛紛反彈？數(shù)據(jù)表面，這一切很可能與中國有關(guān)。

    全球大宗商品進(jìn)入牛市，“大胃王”中國發(fā)力！

11月1日，布倫特原油期貨價格最高漲至61.67，已經(jīng)突破了兩年高位；倫敦銅價格今年同樣不斷攀升，目前站上7000美元/噸關(guān)口，創(chuàng)4年新高；衡量鐵礦石價格的普氏指數(shù)也顯示，今年三季度鐵礦石噸價為70.9美元，與二季度相比上漲了12.9%......整個大宗商品市場呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象，似乎新一輪“全球大宗商品牛市”已經(jīng)到來！

巧合的是，海關(guān)總署公布了最新的貿(mào)易數(shù)據(jù)：今年前三季度我大宗商品進(jìn)口量大幅提升，進(jìn)口天然氣增加22.3%、鐵礦砂增加7.1%、原油增加12.2%、大豆增加15.5%、成品油增加4.2%......結(jié)合這些商品進(jìn)出口數(shù)據(jù)，我們不難看出這一輪商品價格上漲的內(nèi)在邏輯——中國龐大的需求很可能提振了石油、鐵礦石等商品價格。

事實(shí)上，目前中國200多工業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)量都位居全球第一，全世界25%的汽車、48%的船舶、44%的粗鋼、60%的水泥都產(chǎn)自中國。如此巨大體量的工業(yè)產(chǎn)量自然有著龐大的原料需求，據(jù)統(tǒng)計(jì)中國需求占總鐵礦石、氧化鋁、鎳、熱煤和熱煤需求的50%以上，鋅、銅、鉛、鋅、鋼和煉焦煤需求占全球需求的40%以上，此外中國還是世界第一大原油進(jìn)口國。

美國把控定價權(quán)已成歷史，“中國時刻”即將來臨？

在過去，中國巨大的購買力盡管提振了石油、鐵礦石、銅的價格，但是中國企業(yè)往往只能被動接受外國供應(yīng)商的高價格。造成這一現(xiàn)象的原因是：長期以來，大宗商品的國際定價權(quán)歸屬于芝加哥和倫敦的商品交易所，美國等發(fā)達(dá)國家借此操控或影響著商品的國際貿(mào)易價格，從中賺取了巨大的利益。

不過，隨著新一輪大宗商品的牛市來臨和中國影響力的提升，市場似乎出現(xiàn)了“中國時刻”。在2016年有色金屬牛市中，倫敦商品交易所（LME）多種金屬價格在亞洲時段“跟漲”中國價格，但到了倫敦時段就開始回調(diào)。而且，芝加哥商業(yè)交易所(CME)也在10月31日宣布，將推出上海銅升水合約，為在中國交易或向中國交割的銅提供一個參考價格。

近幾年來，全球大宗商品價格的波動已經(jīng)很難用供求關(guān)系來解釋，而表現(xiàn)出明顯的金融化特征，所以掌握國際定價權(quán)尤為重要。值得慶幸的是，隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力的提升，我們已經(jīng)不滿于成為全球大宗商品的最大購買者了，下一步就是推出更多的“原油期貨”，掌握定價權(quán)了！

目前，市場上一直有觀點(diǎn)認(rèn)為：芝加哥商品交易所（CME）操控著石油等商品價格、而美聯(lián)儲操控著美元等貨幣走勢。11月2日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲將公布11月利率決議以及政策聲明。申明中美聯(lián)儲對通脹的看法，很可能影響近期的美元和其他貨幣走勢。